I servizi di una Management Company Lussemburghese

La recente crisi finanziaria, la Brexit e i crescenti requisiti normativi hanno attratto molti nuovi investitori in Lussemburgo. Ciò ha contribuito a un incremento della domanda dei servizi professionali specializzati offerti dalle Management Companies, ovvero dalle Società di Gestione (d’ora in avanti ManCo). In questo articolo andremo ad approfondire il ruolo e le attività di una ManCo Lussemburghese, al fine di comprendere le motivazioni che portano sempre più Banche e gestori patrimoniali a decidere di affidarsi a delle Società di Gestione.

La storia dei Fondi UCITS (OICVM) Lussemburghesi

Il Lussemburgo è stato uno dei primi paesi europei ad implementare un quadro giuridico favorevole all’espansione del mercato legato ai Fondi di Investimento locale. Il primo importante passo è stato fatto nel 1983 con l’emanazione della prima legge organica sugli Organismi di Investimento Collettivo. Il secondo passo avvenne nel 1988, quando il Lussemburgo fu il primo paese a recepire all’interno dell’ordinamento nazionale la Direttiva Europea sugli Organismi di Investimento Collettivi in Valori Mobiliari, la cosiddetta Direttiva UCITS, che gli permise di divenire, all'epoca, l'unico Paese ad offrire il “passaporto europeo” ai Fondi ivi domiciliati.

Per queste ragioni molti Gestori hanno deciso di domiciliare i propri Fondi in Lussemburgo, utilizzando il paese come piattaforma di distribuzione. 

Undici anni dopo il Lussemburgo è diventato il primo centro in Europa, secondo a livello globale dopo gli Stati Uniti, per ciò che concerne i Fondi di investimento, affermandosi inoltre come leader mondiale nella distribuzione transfrontaliera di Fondi di Investimento, fornendo domicilio a oltre il 75% degli UCITS (OICVM) distribuiti a livello internazionale ed aprendo così le porte ai servizi ManCo.

Perché c’è bisogno di una Società di Gestione in Lussemburgo?

I motivi per cui sempre più Gestori scelgono il Lussemburgo come domicilio dei propri Fondi sono diverse:

1. La lunga storia e la solida reputazione del Lussemburgo come Fund Center hanno accresciuto la fiducia degli investitori, che prediligono investire in Fondi domiciliati nell’UE e regolamentati dall’autorità competente, che in Lussemburgo è la Commission de Surveillance du Secteur Financier (detta anche CSSF).
2. Il Lussemburgo si contraddistingue per una radicata cultura del Private Wealth Management, che lo rende una destinazione d’affari favorevole. Il focus sul settore finanziario ha reso il Lussemburgo un Centro strategico per Fondi di investimento, Banche e Società di Gestione. Il paese beneficia inoltre di un contesto politico stabile e di una posizione geografica strategica, trovandosi al centro dell’Europa e prossimo pertanto ad altre importanti piazze finanziarie quali l’Italia, la Germania, la Francia, i Paesi Bassi ed il Regno Unito.
3. Gli UCITS (OICVM - Organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) lussemburghesi beneficiano di un passaporto europeo che ne consente la distribuzione nell'UE e nello Spazio economico europeo. Con il suo ampio pool di talenti multilingue, il centro finanziario del Granducato è un perfetto trampolino di lancio per nuovi prodotti e servizi che richiedono un appeal transfrontaliero.
4. Il Lussemburgo ha un regime fiscale interno favorevole ai Fondi di Investimento che contribuisce a ridurne gli oneri fiscali.

Una Management Company con sede in Lussemburgo è dunque un hub centrale per le operazioni di investimento, in quanto offre tutti i servizi necessari alla costituzione e gestione di un Fondo. Di conseguenza, gestori di Fondi e investitori possono beneficiare di servizi efficienti, efficaci e convenienti, tra i quali vi sono la costituzione del Fondo, la Gestione del portafoglio, Contabilità e Assistenza Legale.

Quali sono i vantaggi di una Third-Party Management Company?

I servizi offerti da una Third-Party Management Company rappresentano un percorso rapido, efficiente e conforme alla distribuzione transfrontaliera.

Di seguito sono riportati alcuni dei vantaggi di cui Investment Managers e Investment Advisors possono beneficiare nel momento in cui decidono di avvalersi dei servizi di una Management Company basata in Lussemburgo:

• La Management Company mette a disposizione della propria clientela un consolidato team di professionisti con elevato know-how nell’amministrazione del Fondo, in grado di assicurare la corretta supervisione di tutte le altre funzioni delegate e delle controparti del Fondo.
• Flessibilità nell'adottare una politica di investimento del Fondo in base alle esigenze individuali e ai requisiti degli investitori.
• Protezione degli asset da parte della Banca Depositaria.
• Massima flessibilità nell'asset allocation.
• Flessibilità sul numero di investitori.
• Ottimizzazione di costi e oneri fiscali.

Pharus Management Lux S.A. è una Third-Party Management Company indipendente che fornisce un'esperienza personalizzata e altamente qualificata alle proprie controparti, supportandole nella realizzazione dei loro obiettivi e creando valore per gli investitori, grazie al fatto di aver internalizzato tutta una serie di attività/servizi come di seguito elencato, che notoriamente sono dati in delega a società esterne.

Quali servizi può offrire una Società di Gestione quale Pharus Management Lux SA?

1. Gestione del portafoglio - Un servizio professionale fornito da gestori di portafoglio di grande esperienza che gestiscono quotidianamente il portafoglio fornendo supporto nella definizione di strategie di investimento ottimali.
2. Gestione del Rischio e Conformità - I servizi di Rischio e Conformità assicurano che tutte le minacce a cui i veicoli gestiti possono essere esposti siano riconosciute, valutate e gestite in maniera efficace. Il dipartimento sovrintende alla gestione del rischio finanziario, alla gestione del rischio operativo, alla conformità degli investimenti, alla conformità normativa e al monitoraggio e al reporting antiriciclaggio. In aggiunta a ciò la Management Company fornisce anche il servizio di reporting regolamentare e non ai Fondi gestiti.
3. Legale - Il servizio legale offre competenze nella strutturazione del Fondo, nella preparazione della documentazione legale di offerta e dei relativi contratti e nella gestione del processo di approvazione da parte della CSSF, fornendo assistenza legale durante tutto il ciclo di vita del Fondo.
4. Servizi societari - I servizi societari sono forniti ai Consigli di Amministrazione dei Fondi. Includono la pianificazione e la gestione delle riunioni del Consiglio, la preparazione della relativa documentazione, la redazione dei verbali assembleari e l'assistenza nei processi decisionali riguardanti il Fondo, i revisori e l'autorità di vigilanza lussemburghese.
5. Servizi di distribuzione - Il dipartimento preposto facilita la creazione di una rete di distribuzione solida, offrendo supporto commerciale e legale e al contempo semplificando l'accesso alle piattaforme di distribuzione, contribuendo a soddisfare i requisiti normativi e riducendo le spese legali.
6. Amministrazione del Fondo e banche depositarie - Le Società di Gestione hanno rapporti consolidati con banche depositarie e fornitori di servizi delegati, inclusi Agenti domiciliatari, Agenti amministrativi, contabili e Agenti di trasferimento. L'adeguatezza e la qualità dei servizi resi al Fondo sono costantemente monitorate.

Se desideri ricevere informazioni più dettagliate sui servizi offerti da Pharus Management Lux. S.A., ti preghiamo di contattarci all'indirizzo info@pharusmanco.lu, saremo lieti di rispondere a tutte le tue domande.