Pharus Sicav Liquidity

Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
17.06.2026
Informazioni Chiave
Net Asset Value 144,12 EUR
Dimensione del Fondo31.742.984 EUR
Data di Lancio23 dic 2002
Indice di RiferimentoBANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPHARUS SICAV
Management CompanyPHARUS MANAGEMENT LUX SA
Investment ManagerPharus Asset Management SA
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record, mirato ad ottenere un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni, per lo più corporate, con una scadenza residua inferiore a 3 anni e 20 giorni. Le decisioni d’investimento vengono prese utilizzando un approccio bottom up che analizza il rischio di fallimento di ogni singolo emittente al fine di mantenere uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, ed il rischio cambio è sistematicamente coperto.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

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  • 6
  • 7
17.06.2026
Commento del gestore
Commento del gestore
Durante il mese di maggio, Pharus Liquidity ha registrato una performance del +0.46%.
Nel mese, il conflitto tra USA-Israele e Iran è proseguito. Nel mese, i rendimenti governativi non sono andati nella stessa direzione tra Stati Uniti e Europa: il Treasury USA a 2 anni rende il 4% (+13 bps MoM) e il Bund tedesco a 2 anni rende il 2,52% (-11 bps MoM).
Gli spread di credito si sono leggermente ridotti in maggio: in questo contesto continuiamo a ritenere opportuno mantenere un approccio selettivo.
Nel mese, tra i best performer abbiamo avuto il convertibile Sirius, mentre tra i peggiori Sanofi.
Nel mese abbiamo inserito qualche nuova emissione come, ad esempio, il nuovo bond Volkswagen 2028. Inoltre, abbiamo inserito in portafoglio un convertibile Diasorin con scadenza 2028.
Rimaniamo convinti che il comparto continui a offrire un’interessante opportunità di investimento, grazie al suo profilo difensivo.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 17.06.2026

* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
Euro Fx Curr Fut Jun26 10.96 %
Us 2yr Note (cbt) Sep26 5.54 %
Buoni Poliennali Del Tes 2.65% 01.12.27 4.13 %
Bundesobligation 1.3% 15.10.27 3.73 %
Euro-schatz Fut Jun26 3.32 %
France (govt Of) 0.75% 25.02.28 3.04 %
Buoni Poliennali Del Tes 2.8% 01.12.28 2.86 %
Bonos Y Oblig Del Estado 1.45% 31.10.27 2.49 %
Banque Stellantis France 3.125% 20.01.28 2.21 %
Worldline Sa/france Zc 0% 30.07.26 1.96 %
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