Classe A
ISIN: LU0291569647
CATEGORIA: Bilanciati Prudenti EUR
INFORMAZIONI CHIAVEal 15.04.2021
Net Asset Value 132,20 EUR
Dimensione del Fondo (mln)62.067.067 EUR
Data di Lancio15 apr 2007
Indice di RiferimentoITALY FIDEURAM FLEXIBLE
INFORMAZIONI DI GESTIONE
SicavPHARUS SICAV
Management CompanyPHARUS MANAGEMENT LUX SA
Investment ManagerPharus Asset Management SA
DOCUMENTI
N.D.
PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO
Rischio più basso
Rischio più alto
Rendimento potenzialmente più basso
Rendimento potenzialmente più alto
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
OBIETTIVO DI INVESTIMENTO
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio bilanciato conservativo. Il Comparto investe principalmente in obbligazioni (governative e corporate), con un approccio prudente, sia in termini di duration che di rischio di credito. Pu˜ investire in azioni fino ad un massimo del 30%. Utilizza strategie quantitative a supporto delle analisi. Il rischio cambio viene integralmente coperto.
COMMENTO DEL GESTORE
A marzo, il fondo ha registrato una performance positiva del +1,13%, portando quindi la performance da inizio anno a 1.05%.
Il fondo mantiene la consueta allocazione, dove le componenti principali sono l’Equity intorno al 40%, Bond Governativi per il 40% e obbligazioni indicizzate all'inflazione intorno al 10%.
La parte Equity del portafoglio si è mossa in linea con i principali indici azionari, con buone performance nella parte Europea e Americana e una correzione nella parte Asiatica con -2.85%. In particolare, la scelta di alleggerire l’esposizione ai tech e alle small caps per favorire gli Industrial, si è rivelata finora vincente con l’indice Dow Jones best performer del mese con +6.78%.
Sul versante del credito, il Treasury US ha continuato a soffrire a causa dello steepening sulla curva dei tassi, che ha influito soprattutto sulle scadenze più lunghe. Opzioni di copertura ci hanno permesso di ridurre notevolmente gli effetti sul portafoglio. Inoltre, alla luce di questo movimento considerevole, abbiamo deciso di attuare prese di profitto vendendo parte delle coperture contro l’innalzamento dei tassi, portando la Duration netta del portafoglio a 0.75.
Infine, a livello di singoli nomi, abbiamo attuato una rotazione andando ad aggiungere nomi di qualità, che riteniamo essere sottovalutati dal mercato.
Continuiamo a coprire il rischio di cambio attraverso contratti Forward.
PERFORMANCE
Dati aggiornati al 15.04.2021
ALLOCAZIONE PATRIMONIALE
*
Senza considerare eventuali coperture e derivati
ALLOCAZIONE VALUTARIA
*
Senza considerare eventuali coperture e derivati
ALLOCAZIONE GEOGRAFICA
PRINCIPALI DIECI POSIZIONI
S&p500 Emini Fut Jun21 14.01 %
X Csi300 Swap 1c 4.06 %
Euro Stoxx 50 Jun21 3.68 %
Us Treasury N/b 1.75% 28.02.22 3.56 %
Us Treasury N/b 2.625% 15.02.29 3.25 %
Tsy Infl Ix N/b 0.25% 15.01.25 2.85 %
Us Treasury N/b 2.125% 15.05.25 2.59 %
Us Treasury N/b 3% 15.02.49 2.27 %
Kfw 2.875% 03.04.28 2.08 %
Djia Mini E-cbot Jun21 2.06 %
ALLOCAZIONE SETTORIALE
MATURITY
RATING
Profilo di rischio corrente selezionato: