Pharus Sicav Conservative

Classe A

ISIN: LU0291569647

Categoria: Bilanciati Prudenti EUR

18.04.2024

Informazioni Chiave

Net Asset Value	123,05 EUR
Dimensione del Fondo	66.422.104 EUR
Data di Lancio	15 apr 2007
Indice di Riferimento	ITALY FIDEURAM FLEXIBLE

Informazioni di gestione

Sicav	PHARUS SICAV
Management Company	PHARUS MANAGEMENT LUX SA
Investment Manager	Pharus Asset Management SA

Obiettivo di investimento

Pharus Sicav Conservative è un comparto bilanciato a orientamento prudente che mira a offrire un livello di reddito conservativo e volto ad accrescere stabilmente il capitale nel medio-lungo periodo. La strategia di gestione si contraddistingue per un’allocazione prudente di portafoglio, caratterizzata da una componente azionaria che può variare dal 20% al 40% e il cui processo di stock picking si basa su un approccio sistematico di analisi fondamentale, in particolare sugli utili e sulla loro evoluzione. La restante parte del portafoglio è investita prevalentemente in asset class obbligazionarie decorrelate rispetto alle azioni, con la funzione di stabilizzare il portafoglio riducendone la volatilità durante i momenti di risk off. Obbligazioni Investment Grade governative, bond indicizzati all’inflazione e floater, con un approccio prudente in termini di duration e di rischio Paese, svolgono questa funzione di stabilizzazione.

Profilo di rischio e rendimento

18.04.2024

Commento del gestore

Durante il mese di marzo Pharus Conservative ha registrato una performance positiva del 2.07%, portando la performance da inizio anno al +0.11%. A guidare la performance positiva è in particolare la componente azionaria del portafoglio. I mercati azionari globali registrano una crescita del 3.2% ed evidenziano performance positive che si estendono sempre più oltre i big tech. Ciò offre al mercato un supporto più ampio ed il nostro portafoglio azionario ne beneficia iniziando a sovraperformare. La componente obbligazionaria rimane invece pressoché invariata, con tassi Europei ed Americani in leggero calo compreso tra i 5 ed i 10 centesimi durante il mese. L’allocazione del fondo resta orientata alla prudenza, con una esposizione azionaria al 30% dove si prediligono i settori che trattano a valutazioni interessanti rispetto alla loro storia. Sulla parte obbligazionaria continuiamo a vedere valore nella duration, che manteniamo intorno a 6 sul portafoglio e che oltre ad offrire un flusso molto interessante potrebbe tornare a decorrelarsi dalla componente azionaria in caso di rallentamento economico.

Documenti

N.D.

Dati aggiornati al 18.04.2024

* Senza considerare eventuali coperture e derivati

Principali dieci posizioni

Us Ultra Bond Cbt Jun24	8.03 %
Bonos Y Oblig Del Estado 5.75% 30.07.32	7.11 %
Buoni Poliennali Del Tes 4% 15.11.30	6.8 %
Buoni Poliennali Del Tes 1.75% 01.07.24	4.57 %
France (govt Of) 2.5% 24.09.26	4.31 %
France (govt Of) 0% 25.03.25	4.15 %
Buoni Poliennali Del Tes 1.45% 15.05.25	3.52 %
France (govt Of) 2% 25.11.32	3.4 %
Bonos Y Oblig Del Estado 5.9% 30.07.26	3.15 %
Euro Stoxx 50 Jun24	2.81 %

Articolo SFDR: 8

Il Comparto promuove caratteristiche sociali e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, avrà una quota minima dell’80% in investimenti sostenibili con obiettivi sociali.

Obiettivi

L'obiettivo d'investimento sostenibile del Comparto è promuovere società pacifiche, eque e inclusive, evitando l'esposizione a società coinvolte nella produzione di armi controverse, nella produzione di tabacco, nell'intrattenimento per adulti, nel settore del gioco d'azzardo, nella violazione del Patto Globale delle Nazioni Unite, come da politica ESG interna definita. Gli investimenti del prodotto finanziario saranno inoltre limitati a emittenti con un forte rating di sostenibilità e che seguono pratiche di buona governance.

Le caratteristiche sociali promosse sono principalmente rappresentate da:

Sicurezza dei prodotti e della salute
Diritti umani e dignità umana
Uguaglianza nelle condizioni di lavoro
Governance

Al 22.01.2024

Ambiente

Sicurezza dei prodotti e salute

Diritti umani e dignità umana

Uguaglianza nelle condizioni di lavoro

Governance

Allocazione Patrimoniale

Tutti gli investimenti sono valutati ex ante da un consulente ESG esterno indipendente e devono essere conformi ai criteri di inclusione e non in contrasto con i criteri di esclusione stabiliti nella politica ESG applicabile. Gli investimenti allineati alle caratteristiche A/S devono soddisfare le caratteristiche sociali promosse dal prodotto finanziario e devono rappresentare almeno l’80% del patrimonio del comparto. Gli investimenti sostenibili sono investimenti in titoli il cui rating è considerato accettabile e che rispettano i criteri di esclusione stabiliti nella politica ESG applicabile. Gli altri investimenti comprendono liquidità, derivati, obbligazioni e azioni prive di rating ESG o con un rating ESG debole e possono rappresentare fino al 20% del portafoglio.

Principali effetti negativi

Questo prodotto finanziario considera i PAI e monitora ulteriori PAI con il supporto di un consulente ESG che produce, su base trimestrale, un report completo che illustra i PAI e i risultati per il portafoglio. Inoltre, il Comparto si concentra sui PAI numero 10 e 11. Il PAI numero 10 monitora/considera il peso delle società con gravi violazioni dei principi UNGC o delle linee guida OCSE per le multinazionali. Il PAI numero 11 si riferisce al peso delle società prive di meccanismi di monitoraggio della conformità ai principi UNGC e alle linee guida OCSE.

Elementi vincolanti

I criteri di esclusione applicati all'universo d'investimento mirano ad escludere società

coinvolte nella produzione di armi controverse i cui ricavi derivanti dalla produzione di armi nucleari, biologiche e chimiche sono superiori al 5%;

i cui ricavi derivanti dalla produzione di tabacco sono superiori al 5%;

i cui ricavi derivanti dal settore dell'intrattenimento per adulti sono superiori al 5%;

i cui ricavi derivanti dal settore del gioco d'azzardo sono superiori al 5%;

che non rispettano i principi del Patto globale delle Nazioni Unite.

Oltre a quanto sopra, un altro elemento vincolante è l'utilizzo dei rating ESG. Il punteggio medio di qualità ESG del portafoglio certificato è pari a B+ con un rating ESG del portafoglio pari ad 6.18, che non può scendere sotto B.

Rating ESG

Portfolio Scores
22.01.2024

B+

ESG Quality Score

6.18

Documenti

Gentile Cliente, il fondo che stai cercando di visualizzare non è in linea con le impostazioni del profilo di rischio attuali.

CAMBIA IL TIPO DI INVESTITORE E IL PAESE

Il presente sito internet è stato creato dal Gruppo Pharus al solo scopo di fornire informazioni. Appartengono al Gruppo Pharus: Pharus Asset Management SA (Svizzera) e Pharus Management Lux SA (Lussemburgo), inclusa la Succursale Italiana.
Il Gruppo Pharus seleziona i dati e le informazioni contenute nel presente sito web da fonti ritenute affidabili con la massima cura ed effettua aggiornamenti periodici. In tale contesto si informa l’utente che le informazioni ivi contenute potrebbero subire modifiche e/o aggiornamenti senza preavviso. Il Gruppo Pharus non può essere ritenuto responsabile per l'accuratezza, affidabilità e completezza delle informazioni ivi pubblicate.

2. Nessuna distribuzione, nessuna offerta, nessuna sollecitazione
Le informazioni contenute nel presente sito web non costituiscono in alcun modo attività di distribuzione, offerta, o sollecitazione all’investimento, nè possono essere considerate quali servizi di consulenza all’investimento, legale o fiscale. Pertanto, nessuna decisione sarà presa esclusivamente sulla base del contenuto ivi contenute. In particolare, si consiglia vivamente di richiedere una consulenza qualificata. Non tutti gli organismi di investimento collettivo descritti nel presente sito web sono disponibili in tutti i paesi. Le informazioni contenute nel presente sito web non sono destinate né a persone fisiche né a persone giuridiche che, a causa della giurisdizione o della loro qualifica, nazionalità e/o residenza, non sono autorizzate ad accedere o utilizzare queste informazioni perché costituirebbero una violazione di leggi o regolamenti. È responsabilità degli utenti assicurarsi di essere autorizzati ad accedere alle informazioni ivi contenute.

SVIZZERA
Alcune informazioni su questo sito web potrebbero non essere disponibili per gli utenti che dichiarano di essere investitori non istituzionali. Attualmente, non tutti gli organismi di investimento collettivo esteri sono stati autorizzati per la distribuzione in Svizzera e, di conseguenza, le informazioni relative a tali organismi di investimento collettivo possono essere accessibili solo a determinati investitori. Le informazioni concernenti il Rappresentante e l’ufficio di pagamento in carica sono rinvenibili nei relativi documenti del fondo cui si rimanda per maggiori dettagli.
Lo statuto, il prospetto e i documenti "Informazioni chiave per gli investitori", nonché le relazioni annuali e semestrali saranno messi gratuitamente a disposizione degli azionisti su questo sito web – dopo aver effettuato l'accesso come utente residente in Svizzera specificando se come investitore privato o investitore istituzionale – e dal Rappresentante.

ITALIA
Non tutti gli investimenti collettivi di capitale contenuti nel sito web sono stati autorizzati alla distribuzione in Italia. Di conseguenza, le informazioni relative solo a determinati organismi di investimento collettivo sono accessibili agli investitori residenti in Italia.
Lo statuto, il prospetto e i documenti "Informazioni chiave per gli investitori", nonché le relazioni annuali e semestrali saranno messi gratuitamente a disposizione degli azionisti sul presente sito web dopo aver effettuato l'accesso come utente residente in Italia specificando se come investitore privato o investitore istituzionale – e dai distributori debitamente nominati in Italia, il cui elenco è disponibile su questo sito.

LUSSEMBURGO
Tutti gli organismi di investimento collettivo contenuti nel sito web sono stati autorizzati alla distribuzione in Lussemburgo.
Lo statuto, il prospetto e i documenti "Informazioni chiave per gli investitori", nonché le relazioni annuali e semestrali saranno messi gratuitamente a disposizione degli azionisti sul presente sito web dopo aver effettuato l'accesso come utente residente in Lussemburgo specificando se come investitore privato o investitore istituzionale.

GERMANIA
Non tutti gli investimenti collettivi di capitale contenuti nel sito web sono stati autorizzati alla distribuzione in Germania. Di conseguenza, le informazioni relative solo a determinati organismi di investimento collettivo sono accessibili agli investitori residenti in Germania.
Lo statuto, il prospetto e i documenti "Informazioni chiave per gli investitori", nonché le relazioni annuali e semestrali saranno messi gratuitamente a disposizione degli azionisti sul presente sito web dopo aver effettuato l'accesso come utente residente in Germania specificando se come investitore privato o investitore istituzionale – e dai distributori debitamente nominati in Germania, il cui elenco, ove presenti, è disponibile su questo sito.

USA
Gli organismi di investimento collettivo contenuti nel presente sito web non sono destinati ad essere, direttamente o indirettamente, offerti o venduti negli Stati Uniti o in alcuno dei suoi territori o a Soggetti statunitensi, come definiti secondo il United States Securities Act del 1933, e successive modifiche (di seguito "Securities Act").
In particolare, gli organismi di investimento collettivo descritti nel presente sito web non saranno registrati ai sensi del Securities Act o di qualsiasi altra legge statunitense applicabile in materia di titoli (inclusa, a titolo esemplificativo, qualsiasi legge applicabile di uno degli stati degli Stati Uniti). Procedendo, gli utenti garantiscono di non essere un soggetto Statunitense.

3. Performance
Questo sito web può contenere presentazioni di performance passate. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. I rendimenti passati sono indicati al lordo delle imposte.

4. Legge applicabile e foro competente
Qualsiasi questione relativa all'uso del presente sito web sarà soggetta alla giurisdizione competente in base alla residenza dell'utente.

Settembre 2020

Cliccando "Seleziona", l'utente di questo sito Web dichiara espressamente di aver letto il presente messaggio e di essere autorizzato dalla legge applicabile ad accedere a questo sito Web.