Pharus Sicav Equity Leaders

Classe A

ISIN: LU0471904796

Categoria: Azionari Internazionali Large

24.04.2024

Informazioni Chiave

Net Asset Value	178,83 EUR
Dimensione del Fondo	24.608.453 EUR
Data di Lancio	16 feb 2010
Indice di Riferimento	ITALY FIDEURAM FLEXIBLE

Informazioni di gestione

Sicav	PHARUS SICAV
Management Company	PHARUS MANAGEMENT LUX SA
Investment Manager	Pharus Asset Management SA

Obiettivo di investimento

L’obiettivo del comparto è di conseguire la crescita del capitale a lungo termine investendo in titoli azionari di aziende leader globali nei corrispettivi settori di appartenenza. La filosofia di selezione è legata al principio che i prezzi delle azioni seguano l’andamento degli utili delle società, e si ritiene che i leader possano più facilmente fornire una crescita durevole degli utili, dato il vantaggio competitivo ed evolutivo del quale sono caratterizzati. In particolare, l’approccio di selezione mira ad individuare società con una crescita degli utili sostenuta e superiore alla media del mercato e che non si riflette accuratamente nella valutazione attuale dei titoli.

Profilo di rischio e rendimento

24.04.2024

Commento del gestore

Durante il mese di marzo, Pharus Equity Leaders ha registrato una performance positiva del +3.65%, portando la performance a +6.19% da inizio anno. I maggiori contributori positivi del mese sono stati CNH, azienda leader che presenta un grande margine di sicurezza; Nextera azienda leader del settore delle utilities americane e che continua a presentare un forte margine di sicurezza. I contributori negativi del mese sono stati: Kering, che ha rivisto negativamente le guidance di crescita di Gucci, in particolare in Cina; China Water che, dopo la forte ripresa di febbraio, ha corretto rimanendo un’azienda molto interessante sia per la leadership che per lo sconto valutativo. Nel mese abbiamo inserito nel portafoglio due aziende leader operanti nel settore della logistica. DSV azienda danese leader nel settore della logistica; e C.H. Robinson Worldwide azienda statunitense leader nel settore della logistica. L’allocazione del portafoglio rimane incentrata sulle aziende leader che presentano un margine di sicurezza in termini di sconto valutativo. Il fondo presenta un’esposizione al dollaro americano di circa il 30%.

Documenti

N.D.

Dati aggiornati al 24.04.2024

* Senza considerare eventuali coperture e derivati

Principali dieci posizioni

Alphabet Inc-cl A	3.01 %
X Csi300 Swap 1c	2.17 %
Estee Lauder Companies-cl A	2.06 %
Dr Ing Hc F Porsche Ag	1.83 %
Schwab (charles) Corp	1.79 %
Pfizer Inc	1.79 %
Hershey Co/the	1.71 %
Diageo Plc	1.69 %
Remy Cointreau	1.66 %
Raytheon Technologies Corp	1.66 %

Articolo SFDR: 8

Il Comparto promuove caratteristiche sociali e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, avrà una quota minima dell’80% in investimenti sostenibili con obiettivi sociali.

Obiettivi

L'obiettivo d'investimento sostenibile del Comparto è promuovere società pacifiche, eque e inclusive, evitando l'esposizione a società coinvolte nella produzione di armi controverse, nella produzione di tabacco, nell'intrattenimento per adulti, nel settore del gioco d'azzardo, nella violazione del Patto Globale delle Nazioni Unite, come da politica ESG interna definita. Gli investimenti del prodotto finanziario saranno inoltre limitati a emittenti con un forte rating di sostenibilità e che seguono pratiche di buona governance.

Le caratteristiche sociali promosse sono principalmente rappresentate da:

Sicurezza dei prodotti e della salute
Diritti umani e dignità umana
Uguaglianza nelle condizioni di lavoro
Governance

Al 22.01.2024

Ambiente

Sicurezza dei prodotti e salute

Diritti umani e dignità umana

Uguaglianza nelle condizioni di lavoro

Governance

Allocazione Patrimoniale

Tutti gli investimenti sono valutati ex ante da un consulente ESG esterno indipendente e devono essere conformi ai criteri di inclusione e non in contrasto con i criteri di esclusione stabiliti nella politica ESG applicabile. Gli investimenti allineati alle caratteristiche A/S devono soddisfare le caratteristiche sociali promosse dal prodotto finanziario e devono rappresentare almeno l’80% del patrimonio del comparto. Gli investimenti sostenibili sono investimenti in titoli il cui rating è considerato accettabile e che rispettano i criteri di esclusione stabiliti nella politica ESG applicabile. Gli altri investimenti comprendono liquidità, derivati, obbligazioni e azioni prive di rating ESG o con un rating ESG debole e possono rappresentare fino al 20% del portafoglio.

Principali effetti negativi

Questo prodotto finanziario considera i PAI e monitora ulteriori PAI con il supporto di un consulente ESG che produce, su base trimestrale, un report completo che illustra i PAI e i risultati per il portafoglio. Inoltre, il Comparto si concentra sui PAI numero 10 e 11. Il PAI numero 10 monitora/considera il peso delle società con gravi violazioni dei principi UNGC o delle linee guida OCSE per le multinazionali. Il PAI numero 11 si riferisce al peso delle società prive di meccanismi di monitoraggio della conformità ai principi UNGC e alle linee guida OCSE.

Elementi vincolanti

I criteri di esclusione applicati all'universo d'investimento mirano ad escludere società

coinvolte nella produzione di armi controverse i cui ricavi derivanti dalla produzione di armi nucleari, biologiche e chimiche sono superiori al 5%;

i cui ricavi derivanti dalla produzione di tabacco sono superiori al 5%;

i cui ricavi derivanti dal settore dell'intrattenimento per adulti sono superiori al 5%;

i cui ricavi derivanti dal settore del gioco d'azzardo sono superiori al 5%;

che non rispettano i principi del Patto globale delle Nazioni Unite.

Oltre a quanto sopra, un altro elemento vincolante è l'utilizzo dei rating ESG. Il punteggio medio di qualità ESG del portafoglio certificato è pari a B+ con un rating ESG del portafoglio pari ad 7.03, che non può scendere sotto B.

Rating ESG

Portfolio Scores
22.01.2024

B+

ESG Quality Score

7.03

Documenti

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Settembre 2020

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