Pharus Sicav Global Value Equity

Classe A
ISIN: LU1371477776
Categoria: Bilanciati Flessibili EUR - Gl
09.04.2026
Informazioni Chiave
Net Asset Value 183,38 EUR
Dimensione del Fondo59.580.349 EUR
Data di Lancio 1 apr 2016
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPharus Sicav
Management CompanyPharus Management Lux SA
Investment ManagerPharus Management Lux S.A
Investment AdvisorGVI Research FZ-LLC
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
Accrescimento assoluto del patrimonio nel lungo periodo, con enfasi sulla sua conservazione, attraverso l'investimento in azioni e fondi azionari selezionati a livello globale tramite approccio Value. Focalizzazione su compagnie di alta qualità, ossia che: (i) godono di forti e durevoli vantaggi competitivi, (ii) generano elevati rendimenti sul capitale e cospicui flussi di cassa, (iii) hanno una solida situazione patrimoniale e (iv) sono gestite da manager della massima integrità e competenza.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

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09.04.2026
Commento del gestore
Commento del gestore
A febbraio, il comparto è salito circa 1,8% per le classi a cambi aperti e circa 1,3% per quelle a cambi coperti, in un contesto di: (i) mercati azionari divergenti (in valuta locale: Cina -5,8%, USA -0,9%, Hong Kong +2,8%, EMU +3,6%, UK +7,3% e Giappone +9,9%); (ii) sovraperformance di Materie Prime, Energia e Utilities; sottoperformance di Servizi di Comunicazione, IT e Beni di Consumo Durevoli; (iii) Euro sù rispetto a Yen (+0,6%) e Sterlina (+1,2%); giù rispetto a Franco (-0,8%) e Dollaro (-0,3%); (iv) diminuzione dei rendimenti decennali benchmark nelle principali aree geografiche; (v) petrolio WTI CLc1 in salita a ,0 (+2,8%); (vi) oro GCc1 in rialzo a .230,5 (+11,0%); (vii) VIX in chiusura a 19,9 da 17,4 iniziale; (viii) Bitcoin -14,7%. Durante il mese abbiamo ceduti i fondi European Opportunities e Fundsmith. A livello aggregato, i principali contributori positivi sono stati: Vertiv, TSMC, Moncler, Hynix e Vernova; i principali detrattori: Flutter, NVIDIA, DoorDash, AppLovin e Ares. Il portafoglio azionario aggregato è composto da Quality Value (81%) e Deep Value (19%). Esso presenta valutazioni migliori e un profilo di rischio inferiore rispetto al mercato. Ad es., le prime 40 posizioni hanno elevato merito creditizio e livelli superiori di profittabilità attesa (es. 33% Margine Netto, 40% ROE) e Margine di Sicurezza (19%) rispetto all’indice, dove il premio al rischio è ben al di sotto della media storica. Cassa e Reddito Fisso aggregati sono pari a 37,2% del NAV. Non è presente alcuna copertura tramite derivati azionari.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 09.04.2026

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