Pharus Sicav Global Value Equity

Classe AH
ISIN: LU1371477859
Categoria: Bilanciati Flessibili EUR - Gl
15.07.2025
Informazioni Chiave
Net Asset Value 161,49 EUR
Dimensione del Fondo55.359.732 EUR
Data di Lancio 1 apr 2016
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPharus Sicav
Management CompanyPharus Management Lux SA
Investment ManagerPharus Management Lux S.A
Investment AdvisorGVI Research FZ-LLC
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
Accrescimento assoluto del patrimonio nel lungo periodo, con enfasi sulla sua conservazione, attraverso l'investimento in azioni e fondi azionari selezionati a livello globale tramite approccio Value. Focalizzazione su compagnie di alta qualità, ossia che: (i) godono di forti e durevoli vantaggi competitivi, (ii) generano elevati rendimenti sul capitale e cospicui flussi di cassa, (iii) hanno una solida situazione patrimoniale e (iv) sono gestite da manager della massima integrità e competenza.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

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15.07.2025
Commento del gestore
Commento del gestore
A giugno, il comparto è salito circa 1,9% per le classi a cambi aperti e 3,3% per quelle a cambi coperti, in un contesto di: (i) mercati azionari disomogenei (in valuta locale: Hong Kong +6,0%, USA +5,1%, Cina +3,7%, Giappone +1,8%, UK -0,2%, EMU -0,7%); (ii) sovraperformance di IT, Servizi di Comunicazione ed Energia; sottoperformance di Beni di Consumo Difensivi, Materie Prime e Utilities; (iii) rafforzamento dell’Euro rispetto a Dollaro (+3,9%), Yen (+3,9%), Sterlina (+1,7%) e Franco Svizzero (+0,2%); (iv) calo dei rendimenti decennali benchmark nelle principali aree geografiche, con l’eccezione dell’EMU (+11pb); (v) petrolio WTI CLc1 in rialzo a ,1 (+7,1%); (vi) oro GCc1 stabile a .294,4 (+0,2%); (vii) VIX in calo da 18,6 a 16,7; (viii) Bitcoin +2,7%. Durante il mese non sono stati effettuati nuovi acquisti né vendite totali. A livello aggregato, i principali contributori positivi sono stati: NVIDIA, Lam Research, TSMC, Broadcom e Meta Platforms; i principali detrattori: AppLovin, Visa, Leonardo, Moncler e Meituan. Il portafoglio azionario aggregato è composto da Quality Value (86%) e Deep Value (14%). Esso presenta valutazioni più interessanti e un profilo di rischio inferiore rispetto al mercato. Ad esempio, le prime 40 posizioni mostrano un elevato merito creditizio e livelli superiori di profittabilità attesa (es. 31% Margine Netto, 34% ROE) e Margine di Sicurezza (3%) rispetto all’indice, dove il premio al rischio è ben al di sotto della media storica. Cassa e Reddito Fisso aggregati sono pari al 9,0% del NAV. Non è presente alcuna copertura tramite derivati azionari.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 15.07.2025

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