Pharus Sicav Global Value Equity

Classe AH
ISIN: LU1371477859
Categoria: Bilanciati Flessibili EUR - Gl
01.10.2025
Informazioni Chiave
Net Asset Value 169,61 EUR
Dimensione del Fondo57.801.185 EUR
Data di Lancio 1 apr 2016
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPharus Sicav
Management CompanyPharus Management Lux SA
Investment ManagerPharus Management Lux S.A
Investment AdvisorGVI Research FZ-LLC
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
Accrescimento assoluto del patrimonio nel lungo periodo, con enfasi sulla sua conservazione, attraverso l'investimento in azioni e fondi azionari selezionati a livello globale tramite approccio Value. Focalizzazione su compagnie di alta qualità, ossia che: (i) godono di forti e durevoli vantaggi competitivi, (ii) generano elevati rendimenti sul capitale e cospicui flussi di cassa, (iii) hanno una solida situazione patrimoniale e (iv) sono gestite da manager della massima integrità e competenza.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

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01.10.2025
Commento del gestore
Commento del gestore
Ad agosto, il comparto è sceso circa 1,0% per le classi a cambi aperti ed è salito circa 0,2% per quelle a cambi coperti, in un contesto di: (i) mercati azionari in rialzo (in valuta locale: EMU +0,4%, UK +1,5%, Hong Kong +1,9%, USA +1,9%, Cina +4,2% e Giappone +4,3%); (ii) sovraperformance di Materie Prime, Sanità e Servizi di Comunicazione; sottoperformance di Utilities, Industriali e IT; (iii) rafforzamento dell’Euro rispetto al Dollaro (+2,4%) e al Franco (+0,9%); Sterlina e Yen invariati; (iv) aumento dei rendimenti decennali benchmark nelle principali aree geografiche, eccetto USA (-13pb); (v) petrolio WTI CLc1 in discesa a ,0 (-7,6%); (vi) oro GCc1 in rialzo a .473,7 (+5,5%); (vii) VIX in chiusura a 15,4 da 16,7 iniziale; (viii) Bitcoin -6,4%. Durante il mese non sono stati effettuati nuovi acquisti né vendite totali. A livello aggregato, i principali contributori positivi sono stati: AppLovin, Novo Nordisk, Sea, Lam Research e UnitedHealth Group; i principali detrattori: Meta Platforms, Vertiv Holdings, NVIDIA, TSMC e Microsoft. Il portafoglio azionario aggregato è composto da Quality Value (85%) e Deep Value (15%). Esso presenta valutazioni più interessanti e un profilo di rischio inferiore rispetto al mercato. Ad esempio, le prime 40 posizioni mostrano un elevato merito creditizio e livelli superiori di profittabilità attesa (es. 32% Margine Netto, 36% ROE) e Margine di Sicurezza (4%) rispetto all’indice, dove il premio al rischio è ben al di sotto della media storica. Cassa e Reddito Fisso aggregati sono pari al 29,3% del NAV. Non è presente alcuna copertura tramite derivati azionari.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 01.10.2025

Principali dieci posizioni
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