Pharus Sicav Global Value Equity

Classe AH
ISIN: LU1371477859
Categoria: Bilanciati Flessibili EUR - Gl
05.06.2025
Informazioni Chiave
Net Asset Value 157,38 EUR
Dimensione del Fondo54.145.341 EUR
Data di Lancio 1 apr 2016
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPharus Sicav
Management CompanyPharus Management Lux SA
Investment ManagerPharus Management Lux S.A
Investment AdvisorGVI Research FZ-LLC
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
Accrescimento assoluto del patrimonio nel lungo periodo, con enfasi sulla sua conservazione, attraverso l'investimento in azioni e fondi azionari selezionati a livello globale tramite approccio Value. Focalizzazione su compagnie di alta qualità, ossia che: (i) godono di forti e durevoli vantaggi competitivi, (ii) generano elevati rendimenti sul capitale e cospicui flussi di cassa, (iii) hanno una solida situazione patrimoniale e (iv) sono gestite da manager della massima integrità e competenza.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

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05.06.2025
Commento del gestore
Commento del gestore
Ad aprile il comparto è sceso circa 4,4% nelle classi a cambi aperti e 1,6% in quelle a cambi coperti, in un contesto di: (i) mercati azionari estremamente volatili (in valuta locale: Cina -4,5%, UK -0,8%, USA -0,5%, Hong Kong -0,3%, EMU +0,2% e Giappone +0,4%); (ii) Utilities, Beni di Consumo Difensivi e IT i settori sovra-performanti; Energia, Sanità e Finanziari in coda; (iii) Euro in rialzo contro Dollaro (+4,7%) e Sterlina (+1,5%); in ribasso su Yen (-0,1%) e Franco (-2,2%); (iv) tassi d’interesse benchmark decennali in decrescita nelle maggiori aree geografiche; (v) petrolio WTI CLc1 in crollo a ,2 (-18,6%); (vi) oro GCc1 in rialzo a .305,0 (+5,8%); (vii) VIX in chiusura a 24,7 da 22,3 iniziale, con picco a 52,3 l’8 aprile; (viii) Bitcoin +14,7%. Nel periodo abbiamo ceduto il fondo Smithson ed il titolo Edenred. A livello aggregato, i leading contributor sono stati: Nintendo, Broadcom, ServiceNow, Vertiv Holdings e MercadoLibre; i leading detractor: Meta Platforms, UnitedHealth Group, Visa, Lam Research e Meituan. Il portafoglio azionario aggregato è composto da Quality Value (88%) e Deep Value (12%). Esso ha maggior valore e meno rischio del mercato. Ad es., le prime 40 azioni hanno alto merito di credito e presentano più alti livelli di profittabilità attesa (es. 30% Margine Netto, 35% ROE) e Margine di Sicurezza (6%) rispetto al mercato, dove il premio per il rischio è molto inferiore alla norma. Cassa e Reddito Fisso aggregati ammontano a 23,9%. Inclusa la copertura in derivati azionari, l’esposizione azionaria netta è pari al 69,1% del NAV.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 05.06.2025

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