Pharus Sicav Liquidity
Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
04.12.2025
Informazioni Chiave
| Net Asset Value | 142,99 EUR |
|---|---|
| Dimensione del Fondo | 30.758.646 EUR |
| Data di Lancio | 23 dic 2002 |
| Indice di Riferimento | BANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI |
Informazioni di gestione
| Sicav | PHARUS SICAV |
|---|---|
| Management Company | PHARUS MANAGEMENT LUX SA |
| Investment Manager | Pharus Asset Management SA |
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record, mirato ad ottenere un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni, per lo più corporate, con una scadenza residua inferiore a 3 anni e 20 giorni. Le decisioni d’investimento vengono prese utilizzando un approccio bottom up che analizza il rischio di fallimento di ogni singolo emittente al fine di mantenere uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, ed il rischio cambio è sistematicamente coperto.
Profilo di rischio e rendimento
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04.12.2025
Commento del gestore
Nel mese di novembre, Pharus Liquidity ha registrato una performance del -0.18%. Nel mese il rendimento del governativo statunitense a 2 anni è diminuito di 8 bps al 3.49%, mentre il governativo tedesco alla stessa scadenza è aumentato di 6 bps al 2.03%.
Durante il mese, tra i maggiori contributori positivi abbiamo avuto Titan International, azienda produttrice di pneumatici e sottocarri industriali, mentre tra i peggiori Sirius XM Holdings, azienda statunitense di radiodiffusione satellitare.
Nel mese abbiamo inserito in portafoglio Molina, con un bond con scadenza giugno 2028 con un rendimento interessante, e Ford Motor.
Riteniamo che sia necessario prestare attenzione alla selezione dei titoli considerando che gli spread rimangono ai minimi.
Rimaniamo convinti che il comparto rappresenti una opportunità di investimento interessante, dato l’attuale contesto e il suo carattere difensivo. Operativamente, continuiamo a cercare opportunità nella parte lunga del nostro universo investibile.
Durante il mese, tra i maggiori contributori positivi abbiamo avuto Titan International, azienda produttrice di pneumatici e sottocarri industriali, mentre tra i peggiori Sirius XM Holdings, azienda statunitense di radiodiffusione satellitare.
Nel mese abbiamo inserito in portafoglio Molina, con un bond con scadenza giugno 2028 con un rendimento interessante, e Ford Motor.
Riteniamo che sia necessario prestare attenzione alla selezione dei titoli considerando che gli spread rimangono ai minimi.
Rimaniamo convinti che il comparto rappresenti una opportunità di investimento interessante, dato l’attuale contesto e il suo carattere difensivo. Operativamente, continuiamo a cercare opportunità nella parte lunga del nostro universo investibile.
Documenti
Dati aggiornati al 04.12.2025
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
| Euro Fx Curr Fut Dec25 | 11.44 % |
|---|---|
| Us 2yr Note (cbt) Mar26 | 9.41 % |
| Euro-schatz Fut Dec25 | 5.94 % |
| Buoni Poliennali Del Tes 2.65% 01.12.27 | 4.34 % |
| Bundesobligation 1.3% 15.10.27 | 3.88 % |
| Edenred Se Zc 0% 14.06.28 | 3.21 % |
| France (govt Of) 0.75% 25.02.28 | 3.18 % |
| Ubisoft Entertainment Sa 0.878% 24.11.27 | 2.68 % |
| Elo Saca 2.875% 29.01.26 | 2.67 % |
| Lagfin Sca 3.5% 08.06.28 | 2.58 % |
