Pharus Sicav Liquidity

Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
22.10.2026
Informazioni Chiave
Net Asset Value 144,03 EUR
Dimensione del Fondo28.630.315 EUR
Data di Lancio23 dic 2002
Indice di RiferimentoBANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPHARUS SICAV
Management CompanyPHARUS MANAGEMENT LUX SA
Investment ManagerPharus Asset Management SA
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record, mirato ad ottenere un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni, per lo più corporate, con una scadenza residua inferiore a 3 anni e 20 giorni. Le decisioni d’investimento vengono prese utilizzando un approccio bottom up che analizza il rischio di fallimento di ogni singolo emittente al fine di mantenere uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, ed il rischio cambio è sistematicamente coperto.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

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22.10.2026
Commento del gestore
Commento del gestore
A settembre Pharus Liquidity ha registrato una performance del -0,45%. Nel mese i rendimenti governativi europei e statunitensi sono saliti in modo marcato, sulla scia dei rialzi dei tassi di Fed e BCE, ma con intensità diversa: il Treasury a due anni ha chiuso al 4,88% (+54 pb m/m), mentre il governativo tedesco di pari scadenza si è attestato al 3,20% (+27 pb m/m). Nell'ultima parte del mese anche gli spread di credito hanno iniziato ad allargarsi: in questo contesto riteniamo opportuno mantenere un approccio selettivo. Tra i migliori contributori figura Nemak; tra i peggiori, il bond convertibile di Sirius XM Holdings. Abbiamo avviato la costruzione di una posizione in titoli governativi statunitensi e, sul fronte corporate, inserito in portafoglio un'emissione Senior Preferred di BFF Bank con scadenza 2028. Il posizionamento resta coerente con il profilo difensivo del comparto.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 22.10.2026

* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
Euro Fx Curr Fut Dec26 12.37 %
Us 2yr Note (cbt) Dec26 8.26 %
Euro-schatz Fut Dec26 5.18 %
Buoni Poliennali Del Tes 2.65% 01.12.27 4.3 %
Bundesobligation 1.3% 15.10.27 3.94 %
Bonos Y Oblig Del Estado 1.45% 31.10.27 2.63 %
Banque Stellantis France 3.125% 20.01.28 2.34 %
Ubisoft Entertainment Sa 0.878% 24.11.27 2.11 %
Edenred Se Zc 0% 14.06.28 2.02 %
Coty Inc 4.5% 15.05.27 2.01 %
Principali dieci posizioni
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