Pharus Sicav Liquidity
Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
26.08.2026
Informazioni Chiave
| Net Asset Value | 144,59 EUR |
|---|---|
| Dimensione del Fondo | 31.044.409 EUR |
| Data di Lancio | 23 dic 2002 |
| Indice di Riferimento | BANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI |
Informazioni di gestione
| Sicav | PHARUS SICAV |
|---|---|
| Management Company | PHARUS MANAGEMENT LUX SA |
| Investment Manager | Pharus Asset Management SA |
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record, mirato ad ottenere un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni, per lo più corporate, con una scadenza residua inferiore a 3 anni e 20 giorni. Le decisioni d’investimento vengono prese utilizzando un approccio bottom up che analizza il rischio di fallimento di ogni singolo emittente al fine di mantenere uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, ed il rischio cambio è sistematicamente coperto.
Profilo di rischio e rendimento
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26.08.2026
Commento del gestore
A luglio Pharus Liquidity ha chiuso il mese invariato (-0.02%), nonostante il rialzo dei rendimenti governativi, comune a Stati Uniti ed Europa ma più intenso sul tratto a breve del Vecchio Continente (US Note 2 anni al 4,25%, +13 bps MoM; Schatz 2 anni al 2,82%, +29 bps).
Gli spread di credito restano contenuti, vicini alla parte bassa del range triennale, pur con divergenze tra area euro e area dollaro: in euro, restringimento sia su investment grade sia su high yield; in dollari, allargamento di entrambi i comparti, ancora più ampio sull'high yield. Il contributo settoriale è stato positivo in euro su Energy, Consumer Discretionary e Utilities, negativo in dollari su Communication Services e Information Technology.
Manteniamo un approccio selettivo per generare extra rendimento.
Tra i best performer Ubisoft, tra i peggiori il BTP 2028; inserite nuove emissioni, tra cui Deutsche Pfandbriefbank 2029.
Il comparto resta interessante per il profilo difensivo.
Gli spread di credito restano contenuti, vicini alla parte bassa del range triennale, pur con divergenze tra area euro e area dollaro: in euro, restringimento sia su investment grade sia su high yield; in dollari, allargamento di entrambi i comparti, ancora più ampio sull'high yield. Il contributo settoriale è stato positivo in euro su Energy, Consumer Discretionary e Utilities, negativo in dollari su Communication Services e Information Technology.
Manteniamo un approccio selettivo per generare extra rendimento.
Tra i best performer Ubisoft, tra i peggiori il BTP 2028; inserite nuove emissioni, tra cui Deutsche Pfandbriefbank 2029.
Il comparto resta interessante per il profilo difensivo.
Documenti
Dati aggiornati al 26.08.2026
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
| Euro Fx Curr Fut Sep26 | 11.91 % |
|---|---|
| Us 2yr Note (cbt) Sep26 | 6.78 % |
| Buoni Poliennali Del Tes 2.65% 01.12.27 | 4.12 % |
| Euro-schatz Fut Sep26 | 4 % |
| Bundesobligation 1.3% 15.10.27 | 3.77 % |
| Bonos Y Oblig Del Estado 1.45% 31.10.27 | 2.52 % |
| Banque Stellantis France 3.125% 20.01.28 | 2.24 % |
| Ubisoft Entertainment Sa 0.878% 24.11.27 | 2.01 % |
| Edenred Se Zc 0% 14.06.28 | 1.95 % |
| Betsson Ab Tv 23.09.27 | 1.93 % |