Pharus Sicav Liquidity

Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
16.04.2024
Informazioni Chiave
Net Asset Value 134,48 EUR
Dimensione del Fondo23.351.578 EUR
Data di Lancio23 dic 2002
Indice di RiferimentoBANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPHARUS SICAV
Management CompanyPHARUS MANAGEMENT LUX SA
Investment ManagerPharus Asset Management SA
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record. L’obiettivo del comparto è di conseguire un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni per lo più corporate che, al momento dell’acquisto, presentano una scadenza iniziale o residua non superiore a 3 anni e 20 giorni. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, e il rischio cambio è sistematicamente coperto. In questo contesto di tassi a breve per lo più negativi e di inflazione, il comparto offre un’ottima alternativa alla liquidità con un rendimento medio dell’1%, manendo uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il comparto è gestito da un team di investimento stabile nel tempo e specializzato nei diversi segmenti del mercato obbligazionario che ha permesso, nel corso degli anni, il costante raggiungimento di rendimenti positivi.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

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  • 7
16.04.2024
Commento del gestore
Commento del gestore
Durante il mese di marzo, Pharus Liquidity ha registrato una performance del 0.16%. Sul fronte tassi abbiamo riscontrato movimenti discordanti sulla curva US rispetto al quella EUR. Sulla prima si è assistito ad un leggero innalzamento della parte a breve, mentre la curva tedesca è scesa su tutti gli orizzonti temporali. Questo andamento è dovuto alla resilienza dell’economia Statunitense rispetto ad una Germania in recessione ed un’eurozona in difficoltà. Le parti brevi delle curve hanno registrato un movimento medio di +3 bps sulla curva US e -8.5 bps sulla curva tedesca. Rimaniamo convinti che il comparto rappresenti una opportunità di investimento molto interessante, considerato sia l’attuale contesto di tassi sia il suo carattere difensivo. A livello operativo, continuiamo a cercare opportunità prevalentemente nella parte lunga del nostro universo investibile, acquisendo nuovi nomi o aumentando quelli già in portafoglio. Il portafoglio presenta oggi una Duration di 1.52 ed un rendimento coperto in euro del 4.4% con un rating medio ponderato BB. Continueremo a mantenere il cambio coperto nei confronti di tutte le valute estere.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 16.04.2024

* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
Euro-schatz Fut Jun24 12.87 %
Banca Monte Dei Paschi S Tv 02.03.26 5.14 %
Illimity Bank Spa 6.625% 09.12.25 4.37 %
Societa Esercizi Aeropor 3.5% 09.10.25 3.39 %
Michael Kors Usa Inc 4.25% 01.11.24 3.13 %
Credito Emiliano Spa Tv 25.10.25 2.91 %
Celanese Us Holdings Llc 4.777% 19.07.26 2.65 %
Banca Monte Dei Paschi S 3.625% 24.09.24 2.56 %
Pt Adaro Indonesia 4.25% 31.10.24 2.54 %
Nh Hotel Group Sa 4% 02.07.26 2.53 %
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