Pharus Sicav Liquidity
Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
24.04.2024
Informazioni Chiave
| Net Asset Value | 134,65 EUR |
|---|---|
| Dimensione del Fondo | 23.158.791 EUR |
| Data di Lancio | 23 dic 2002 |
| Indice di Riferimento | BANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI |
Informazioni di gestione
| Sicav | PHARUS SICAV |
|---|---|
| Management Company | PHARUS MANAGEMENT LUX SA |
| Investment Manager | Pharus Asset Management SA |
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record. L’obiettivo del comparto è di conseguire un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni per lo più corporate che, al momento dell’acquisto, presentano una scadenza iniziale o residua non superiore a 3 anni e 20 giorni. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, e il rischio cambio è sistematicamente coperto. In questo contesto di tassi a breve per lo più negativi e di inflazione, il comparto offre un’ottima alternativa alla liquidità con un rendimento medio dell’1%, manendo uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il comparto è gestito da un team di investimento stabile nel tempo e specializzato nei diversi segmenti del mercato obbligazionario che ha permesso, nel corso degli anni, il costante raggiungimento di rendimenti positivi.
Profilo di rischio e rendimento
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24.04.2024
Commento del gestore
Durante il mese di marzo, Pharus Liquidity ha registrato una performance del 0.16%. Sul fronte tassi abbiamo riscontrato movimenti discordanti sulla curva US rispetto al quella EUR. Sulla prima si è assistito ad un leggero innalzamento della parte a breve, mentre la curva tedesca è scesa su tutti gli orizzonti temporali. Questo andamento è dovuto alla resilienza dell’economia Statunitense rispetto ad una Germania in recessione ed un’eurozona in difficoltà. Le parti brevi delle curve hanno registrato un movimento medio di +3 bps sulla curva US e -8.5 bps sulla curva tedesca. Rimaniamo convinti che il comparto rappresenti una opportunità di investimento molto interessante, considerato sia l’attuale contesto di tassi sia il suo carattere difensivo. A livello operativo, continuiamo a cercare opportunità prevalentemente nella parte lunga del nostro universo investibile, acquisendo nuovi nomi o aumentando quelli già in portafoglio. Il portafoglio presenta oggi una Duration di 1.52 ed un rendimento coperto in euro del 4.4% con un rating medio ponderato BB. Continueremo a mantenere il cambio coperto nei confronti di tutte le valute estere.
Documenti
Dati aggiornati al 24.04.2024
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
| Euro-schatz Fut Jun24 | 12.87 % |
|---|---|
| Banca Monte Dei Paschi S Tv 02.03.26 | 5.14 % |
| Illimity Bank Spa 6.625% 09.12.25 | 4.37 % |
| Societa Esercizi Aeropor 3.5% 09.10.25 | 3.39 % |
| Michael Kors Usa Inc 4.25% 01.11.24 | 3.13 % |
| Credito Emiliano Spa Tv 25.10.25 | 2.91 % |
| Celanese Us Holdings Llc 4.777% 19.07.26 | 2.65 % |
| Banca Monte Dei Paschi S 3.625% 24.09.24 | 2.56 % |
| Pt Adaro Indonesia 4.25% 31.10.24 | 2.54 % |
| Nh Hotel Group Sa 4% 02.07.26 | 2.53 % |
