Pharus Sicav Liquidity
Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
28.05.2026
Informazioni Chiave
| Net Asset Value | 143,97 EUR |
|---|---|
| Dimensione del Fondo | 31.837.935 EUR |
| Data di Lancio | 23 dic 2002 |
| Indice di Riferimento | BANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI |
Informazioni di gestione
| Sicav | PHARUS SICAV |
|---|---|
| Management Company | PHARUS MANAGEMENT LUX SA |
| Investment Manager | Pharus Asset Management SA |
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record, mirato ad ottenere un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni, per lo più corporate, con una scadenza residua inferiore a 3 anni e 20 giorni. Le decisioni d’investimento vengono prese utilizzando un approccio bottom up che analizza il rischio di fallimento di ogni singolo emittente al fine di mantenere uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, ed il rischio cambio è sistematicamente coperto.
Profilo di rischio e rendimento
- 1
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- 4
- 5
- 6
- 7
28.05.2026
Commento del gestore
Durante il mese di aprile, Pharus Liquidity ha registrato una performance del +0.56%.
Nel mese, il conflitto tra USA-Israele e Iran è proseguito, e i rendimenti governativi sono continuati a salire, sebbene a un ritmo minore rispetto a marzo: il Treasury USA a 2 anni rende il 3,88% (+7 bps MoM) e il Bund tedesco a 2 anni rende il 2,64% (+3 bps MoM).
Dopo l’allargamento in marzo, gli spread di credito si sono leggermente ridotti in aprile: in questo contesto continuiamo a ritenere opportuno mantenere un approccio selettivo.
Nel mese, tra i best performers abbiamo avuto Eramet, mentre tra i detrattori Humana.
Nel periodo abbiamo effettuato operazioni finalizzate al miglioramento della qualità creditizia. Inoltre, abbiamo partecipato ad alcune nuove emissioni, come ad esempio il nuovo bond emesso da Sanofi con scadenza 2029.
Rimaniamo convinti che il comparto continui a offrire un’interessante opportunità di investimento, grazie al suo profilo difensivo.
Nel mese, il conflitto tra USA-Israele e Iran è proseguito, e i rendimenti governativi sono continuati a salire, sebbene a un ritmo minore rispetto a marzo: il Treasury USA a 2 anni rende il 3,88% (+7 bps MoM) e il Bund tedesco a 2 anni rende il 2,64% (+3 bps MoM).
Dopo l’allargamento in marzo, gli spread di credito si sono leggermente ridotti in aprile: in questo contesto continuiamo a ritenere opportuno mantenere un approccio selettivo.
Nel mese, tra i best performers abbiamo avuto Eramet, mentre tra i detrattori Humana.
Nel periodo abbiamo effettuato operazioni finalizzate al miglioramento della qualità creditizia. Inoltre, abbiamo partecipato ad alcune nuove emissioni, come ad esempio il nuovo bond emesso da Sanofi con scadenza 2029.
Rimaniamo convinti che il comparto continui a offrire un’interessante opportunità di investimento, grazie al suo profilo difensivo.
Documenti
Dati aggiornati al 28.05.2026
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
| Euro Fx Curr Fut Jun26 | 10.72 % |
|---|---|
| Us 2yr Note (cbt) Jun26 | 5.39 % |
| Buoni Poliennali Del Tes 2.65% 01.12.27 | 4.01 % |
| Bundesobligation 1.3% 15.10.27 | 3.62 % |
| Euro-schatz Fut Jun26 | 3.23 % |
| France (govt Of) 0.75% 25.02.28 | 2.95 % |
| Buoni Poliennali Del Tes 2.8% 01.12.28 | 2.78 % |
| Bonos Y Oblig Del Estado 1.45% 31.10.27 | 2.42 % |
| Banque Stellantis France 3.125% 20.01.28 | 2.15 % |
| Worldline Sa/france Zc 0% 30.07.26 | 1.91 % |