Pharus Sicav Liquidity

Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
26.08.2026
Informazioni Chiave
Net Asset Value 144,59 EUR
Dimensione del Fondo31.044.409 EUR
Data di Lancio23 dic 2002
Indice di RiferimentoBANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPHARUS SICAV
Management CompanyPHARUS MANAGEMENT LUX SA
Investment ManagerPharus Asset Management SA
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record, mirato ad ottenere un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni, per lo più corporate, con una scadenza residua inferiore a 3 anni e 20 giorni. Le decisioni d’investimento vengono prese utilizzando un approccio bottom up che analizza il rischio di fallimento di ogni singolo emittente al fine di mantenere uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, ed il rischio cambio è sistematicamente coperto.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

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26.08.2026
Commento del gestore
Commento del gestore
A luglio Pharus Liquidity ha chiuso il mese invariato (-0.02%), nonostante il rialzo dei rendimenti governativi, comune a Stati Uniti ed Europa ma più intenso sul tratto a breve del Vecchio Continente (US Note 2 anni al 4,25%, +13 bps MoM; Schatz 2 anni al 2,82%, +29 bps).
Gli spread di credito restano contenuti, vicini alla parte bassa del range triennale, pur con divergenze tra area euro e area dollaro: in euro, restringimento sia su investment grade sia su high yield; in dollari, allargamento di entrambi i comparti, ancora più ampio sull'high yield. Il contributo settoriale è stato positivo in euro su Energy, Consumer Discretionary e Utilities, negativo in dollari su Communication Services e Information Technology.
Manteniamo un approccio selettivo per generare extra rendimento.
Tra i best performer Ubisoft, tra i peggiori il BTP 2028; inserite nuove emissioni, tra cui Deutsche Pfandbriefbank 2029.
Il comparto resta interessante per il profilo difensivo.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 26.08.2026

* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
Euro Fx Curr Fut Sep26 11.91 %
Us 2yr Note (cbt) Sep26 6.78 %
Buoni Poliennali Del Tes 2.65% 01.12.27 4.12 %
Euro-schatz Fut Sep26 4 %
Bundesobligation 1.3% 15.10.27 3.77 %
Bonos Y Oblig Del Estado 1.45% 31.10.27 2.52 %
Banque Stellantis France 3.125% 20.01.28 2.24 %
Ubisoft Entertainment Sa 0.878% 24.11.27 2.01 %
Edenred Se Zc 0% 14.06.28 1.95 %
Betsson Ab Tv 23.09.27 1.93 %
Principali dieci posizioni
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