Pharus Sicav Best Regulated Companies

Classe AD
ISIN: LU1868872042
Categoria: Azionari Altro
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24.07.2024
Informazioni Chiave
Net Asset Value 89,38 EUR
Dimensione del Fondo55.235.251 EUR
Data di Lancio 1 apr 2019
Indice di RiferimentoS&P Global Infrastructure Net Total Ret
Informazioni Chiave
Informazioni di gestione
SicavPHARUS SICAV
Management CompanyPHARUS MANAGEMENT LUX SA
Investment ManagerPharus Asset Management SA
Informazioni Chiave
Obiettivo di investimento
L'obiettivo del comparto è di far crescere il capitale nel medio-lungo termine investendo in aziende specializzate in infrastrutture all'interno dei settori regolamentati. Sono networks infrastrutturali che offrono servizi di rilevanza strategica/sociale per gli stati, e che per questi motivi operano spesso in regime di monopolio, essendo remunerate da ritorni definiti ex ante. Il settore è poco collegato al ciclo economico e le società sono caratterizzate da una crescita molto stabile degli utili e da elevati flussi di cassa che si traducono in dividend yield solidi e sostenibili nel tempo.
Informazioni Chiave

Profilo di rischio e rendimento

  • 1
  • 2
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  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
24.07.2024
Commento del gestore
Commento del gestore
Durante il mese di giugno Pharus Best Regulated Companies ha registrato una performance del -4.66%, decisamente peggio rispetto agli indici azionari globali che registrano un rialzo del 2%. I mercati azionari, nonostante in salita, registrano in realtà una delle polarizzazioni di performance più marcate della storia, con da una parte le grosse aziende tecnologiche caratterizzate da performance e valutazioni eccezionalmente positive, guidate neanche a dirlo dall’AI, dall’altra parte tutto il resto del mercato che non viene considerato dagli investitori. Anche se ancora in competizione con un contesto di tassi che rimangono elevati, il settore delle utilities regolate ha ritracciato parte del recupero dei mesi precedenti ma rimane ben supportato da valutazioni (14X PE) che restano decisamente a sconto rispetto a quelle del mercato (22x PE) e che potrebbero riallinearsi in caso di sorprese negative sul tema delle crescite economiche o in seguito al taglio dei tassi.
Documenti
N.D.

Dati aggiornati al 24.07.2024

*Il rendimento è indicato sulla base del valore patrimoniale netto, con reinvestimento della cedola lorda e non include l'effetto di costi di sottoscrizione o rimborso.
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
Xau Utilities Sep24 10.07 %
Nextera Energy Inc 8.39 %
Southern Co/the 5.73 %
Duke Energy Corp 5.19 %
American Electric Power 4.74 %
Enel Spa 3.88 %
Dominion Energy Inc 3.4 %
Iberdrola Sa 3.4 %
Sempra 3.34 %
Wec Energy Group Inc 3.28 %
Principali dieci posizioni
Come investire
Articolo SFDR: 8

Articolo SFDR: 8

Il Comparto promuove caratteristiche ambientali/sociali e, pur non avendo come obiettivo un investimento sostenibile, avrà una quota minima dell’80% in investimenti sostenibili con obiettivi ambientali (non allineali alla Tassonomia EU) e con obiettivi sociali.

Obiettivi

L'obiettivo d'investimento sostenibile del Comparto è proteggere le risorse naturali e il clima del pianeta per le generazioni future, investendo in società che generano ricavi limitati provenienti da attività caratterizzate da elevate emissioni di carbonio, stress idrico, impatto sul clima, emissioni tossiche e sprechi, e favorendo società che offrono e sviluppano energie rinnovabili. Inoltre promuove società pacifiche, eque e inclusive, evitando l'esposizione a società coinvolte nella produzione di armi controverse, nella produzione di tabacco, nell'intrattenimento per adulti, nel settore del gioco d'azzardo, nella violazione del Patto Globale delle Nazioni Unite, come da politica ESG interna definita. Gli investimenti del prodotto finanziario saranno inoltre limitati a emittenti con un forte rating di sostenibilità e che seguono pratiche di buona governance.

Le caratteristiche ambientali promosse dal comparto sono legate a:

  • Riduzione dell'impatto ambientale nelle fasi di produzione
  • Attenzione al consumo di risorse naturali
  • Sviluppo e diffusione di tecnologie ecocompatibili.

Le caratteristiche sociali promosse sono principalmente rappresentate da:

  • Sicurezza dei prodotti e della salute
  • Diritti umani e dignità umana
  • Uguaglianza nelle condizioni di lavoro
  • Governance
Le caratteristiche ambientali promosse dal comparto sono legate a:

Le caratteristiche ambientali promosse dal comparto sono legate a:

  • Riduzione dell'impatto ambientale nelle fasi di produzione
  • Attenzione al consumo di risorse naturali
  • Sviluppo e diffusione di tecnologie ecocompatibili.
Le caratteristiche sociali promosse sono principalmente rappresentate da:

Le caratteristiche sociali promosse sono principalmente rappresentate da:

  • Sicurezza dei prodotti e della salute
  • Diritti umani e dignità umana
  • Uguaglianza nelle condizioni di lavoro
  • Governance
Al 22.01.2024
Al
1
Ambiente
2
Sicurezza dei prodotti e salute
3
Diritti umani e dignità umana
4
Uguaglianza nelle condizioni di lavoro
5
Governance

Allocazione Patrimoniale

Tutti gli investimenti sono valutati ex ante da un consulente ESG esterno indipendente e devono essere conformi ai criteri di inclusione e non in contrasto con i criteri di esclusione stabiliti nella politica ESG applicabile. Gli investimenti allineati alle caratteristiche A/S devono soddisfare le caratteristiche sociali e ambientali promosse dal prodotto finanziario e devono rappresentare almeno l’80% del patrimonio del comparto. Gli investimenti sostenibili sono investimenti in titoli il cui rating è considerato accettabile e che rispettano i criteri di esclusione stabiliti nella politica ESG applicabile. Gli altri investimenti comprendono liquidità, derivati, obbligazioni e azioni prive di rating ESG o con un rating ESG debole e possono rappresentare fino al 20% del portafoglio.

Allocazione Patrimoniale

Principali effetti negativi

Questo prodotto finanziario considera i PAI e monitora ulteriori PAI con il supporto di un consulente ESG che produce, su base trimestrale, un report completo che illustra i PAI e i risultati per il portafoglio. Inoltre, il Comparto si concentra sui PAI numero 10 e 11. Il PAI numero 10 monitora/considera il peso delle società con gravi violazioni dei principi UNGC o delle linee guida OCSE per le multinazionali. Il PAI numero 11 si riferisce al peso delle società prive di meccanismi di monitoraggio della conformità ai principi UNGC e alle linee guida OCSE.

Elementi vincolanti

I criteri di esclusione applicati all'universo d'investimento mirano ad escludere società

coinvolte nella produzione di armi controverse i cui ricavi derivanti dalla produzione di armi nucleari, biologiche e chimiche sono superiori al 5%;
i cui ricavi derivanti dalla produzione di tabacco sono superiori al 5%;
i cui ricavi derivanti dal settore dell'intrattenimento per adulti sono superiori al 5%;
i cui ricavi derivanti dal settore del gioco d'azzardo sono superiori al 5%;
che non rispettano i principi del Patto globale delle Nazioni Unite.

I criteri di inclusione sono costituiti per il 60% dal peso del punteggio relativo ai fattori ambientali, mentre il restante 40% riguarda i fattori sociali e di governance, comprese le società:

I cui ricavi derivanti da emissioni tossiche sono inferiori al 5%.
I cui ricavi legati a emissioni di carbonio sono inferiori al 5%.
I cui ricavi derivanti dallo stress idrico sono inferiori al 5%.
Con ricavi derivanti da energie rinnovabili
Che limitano il proprio impatto sul clima
Che considerano il trattamento dei dipendenti
Che considerano la sicurezza dei prodotti
Che considerano l’etica aziendale

Oltre a quanto sopra, un altro elemento vincolante è l'utilizzo dei rating ESG. Il punteggio medio di qualità ESG del portafoglio certificato è pari a A con un rating ESG del portafoglio pari ad 7.68, che non può scendere sotto B.
Rating ESG
Portfolio Scores
22.01.2024
A
ESG Quality Score
7.68
Documenti
Fondo non visualizzabile

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Il presente sito internet è stato creato dal Gruppo Pharus al solo scopo di fornire informazioni. Appartengono al Gruppo Pharus: Pharus Asset Management SA (Svizzera) e Pharus Management Lux SA (Lussemburgo), inclusa la Succursale Italiana. Il Gruppo Pharus seleziona i dati e le informazioni contenute nel presente sito web da fonti ritenute affidabili con la massima cura ed effettua aggiornamenti periodici.

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